Владимир Федоров Eвропейский банк реконструкции и развития (Великобритания)

«Если есть проекты, приходите к нам»

Е

вропейский банк реконструкции и развития был создан в 1991 году. В настоящий момент его акционерами являются 62 государства и организации. Основная цель – поддерживать рыночный механизм в странах Восточной и Центральной Европы, бывшего Советского Союза. Штаб-квартира находится в Лондоне. Существуют 32 представительства, включая 4 офиса в России – в Москве, Петербурге, Екатеринбурге и Владивостоке. Общее обязательство банка по всем странам-операциям превышает 22 млрд евро, в работе находится более 920 проектов.
    Банкиры должны быть консервативными. Если вы думаете, что мы готовы мириться с неудачными, пропавшими сделками, то это не так. Нам никто не позволит разбазаривать средства. Помимо коммерческого аспекта, нам нужно заниматься такими вопросами, как переход к свободной рыночной экономике в странах операций. Что, помимо финансирования, банк может принести клиенту? Это и экология, и корпоративное управление, и поддержка, помощь клиенту, который не может найти ее в другом месте. Банк также способствует улучшению инвестиционного климата, работает с правительствами стран операций, с законодательными органами для того, чтобы способствовать совершенствованию законодательной основы, созданию новых законов.
    Мы в последнее время немало сделали для металлургической отрасли, в частности для трубного производства. Как вы понимаете, 70–80 % затрат всех производителей труб – закупка металла. Почему мы обратились именно к трубной отрасли? Во-первых, трубы имеют будущее в стране с огромной территорией, где большие нефтяные и газовые запасы и протяженные трубопроводы. Сказав это, я подумал, что 53 % газовых и 63 % нефтяных трубопроводов действуют здесь уже более 20 лет, в то время как жизненный срок трубы не более 30 лет. Поэтому существует постоянная потребность в замене труб.
    На этом секторе рынка в России работают крупнейшие игроки – Челябинский завод, группа ОМК, ТМК, а также иностранные. В кого вкладывать деньги? Естественно, в крупнейшие предприятия.
    У нас достаточно обширная программа капитальных инвестиций. Мы всегда используем независимую консультативную структуру. Нам не нравятся мартеновские печи. Когда мы работаем с предприятиями этой отрасли, мы, как правило, просим перевести это производство на электродуговые печи как можно быстрее, как позволяют финансы.
    Мы с удовольствием открываем двери любой российской компании. Не следует бояться нашей бюрократии, можно и с ней действовать достаточно быстро. Если есть проекты, приходите к нам. Мы не настаиваем на краткосрочных формах кредитования, можем кредитовать до 8 лет. Готовы взять акции в качестве части финансирования, готовы работать и в «зеленом» секторе, и в корпоративном. Думаю, вы можете к нам спокойно обращаться. Только когда будете это делать, приносите с собой обоснованный, разумный бизнес-план. На его основе мы создадим совместный документ. ЕБРР открыт для того, чтобы помогать вам. 

Дэвид Мэпли Управляющий директор Shimoda Capital Advisors

«Обеспечить должное использование средств»

С

начала 90-х годов наша компания инвестирует средства в Россию, работая на переднем крае управления рисками, разрабатывая самые разнообразные предложения в области рынка капитала. C начала 90-х – и это очевидно – Россия, другие страны СНГ и Восточной Европы стали хорошей ареной для инвестиций. С 1998 года мы видели, что основной успех России – это развитие секторов природных ресурсов, цветные и черные металлы, золото, топливо.
    Последние два года мы пытались воздержаться от использования долговых инструментов, реструктуризировали простые сделки. Непростой, но довольно прибыльный бизнес. Это привело к установлению более прочных отношений с российскими компаниями, которые определили рост российской экономики.
    Что касается финансирования России, особенно такой отрасли, как металлургия, привлечение инвестиций здесь еще будет связано с определенными рисками для кредиторов. Но ваша конференция в этом плане очень удачна, и именно потому, что доказывает: здесь есть люди, с которыми можно работать. Такого рода личные отношения очень важны как для сектора металлургии, так и для экономики в целом. Мы хорошо знакомы с тенденциями на российском рынке стали и можем представить, как будут развиваться события.
    Российские компании знакомы с процентными выплатами, но зачастую к моменту завершения срока ссуды для них большой неожиданностью оказывается, что им надо возместить основную сумму долга. Создается впечатление, что компании даже не задумывались о том, что происходит. И если на рынке не очень успешная конъюнктура, этот шок может оказаться весьма сильным.
    Мы предлагаем различные услуги по рефинансированию. И если у банка есть возможности досрочно погасить долг, это можно устроить. Есть различные инструменты, которые позволяют справиться с этой проблемой, растянуть этот процесс и обеспечить должное использование привлеченных средств. В то же время кредитор получает возмещение и полностью погашенный долг. Мы понимаем, что, если мы будем очень жесткими, компания может не захотеть обращаться к нам за финансированием. Это нам тоже невыгодно. Конечно, ваша отрасль имеет свои особенности в том, что касается условий инвестиций.
    Поскольку наша группа работает во многих регионах мира, мы можем поделиться опытом, у нас есть специалисты в области торговли с вашей отраслью в России. Мы стараемся работать с надежными компаниями, так как надо и себя защитить. И в целом это положительный опыт. 

Дэвид Тэйлор Глава банковской корпорации Moscow Narodny Bank Ltd (Великобритания)

«Немало банков желают работать с российскими компаниями»

Н

ужно сказать, что Россия весьма популярна в финансовых кругах Запада. За последний год я не перестаю удивляться, насколько аппетитна Россия для зарубежных банков. Кредиторы готовы поддерживать отношения с корпоративными фирмами. Мы видим политическую стабильность, реформы, экономический рост в России. Я хотел напомнить: кредитование в 2000 году упало на 14 %, а сейчас идет его рост. Посмотрим, какая цифра будет в 2003 году.
    Еврорынки открываются для российских корпоративных структур. Размещение векселей сейчас возможно на рынке до 7 лет, и это привлекает большие средства. «АЛРОСА», крупнейший производитель алмазов, недавно выпустила векселя: по-моему, первоначально их хотели выпустить на сумму 300 млн долл., а спрос превысил 1 млрд долл.
    Есть немало банков, желающих работать с российскими компаниями, в том числе с производителями металла, – с теми компаниями, которые имеют хорошую кредитную историю, могут доказать, что работа их построена обоснованно. Эти компании открыты, прозрачны. Это означает, что мы получаем не только финансовую информацию, но и что можно понять, как ведется бизнес. Банки хотят диверсифицировать свои портфели, отойти от сугубо нефтяной тематики, обращают внимание на другие отрасли. Металлургия, на наш взгляд, является одним из наиболее привлекательных секторов рынка. Мы готовы работать с российскими компаниями.