Марина Теслицкая
ФГУП "ЦНИИцветмет экономики и информации"

    Одной из основных тенденций развития экономики стала ее интернационализация и глобализация. Международные хозяйственные связи превратились в инструмент эффективного распределения ресурсов. Сдвиги в сферах производства, коммуникаций, торговли и финансов превращают мировую экономику в целостный глобальный организм, спаянный не просто международным разделением труда, но и гигантскими по своим масштабам производственно-сбытовыми структурами, финансовой системой и информационной сетью. Мировое экономическое пространство становится единым полем бизнеса. Усиливается роль крупных компаний. Так, в США сотня корпораций обеспечивает более половины ВНП и основную часть промышленных НИОКР. В Японии шесть ведущих промышленно-финансовых групп дают 25 % общего объема продаж и совокупных активов реального сектора. В Южной Корее 10 финансово-промышленных групп обеспечивают половину ВНП страны.
    Укрупнение компаний, их слияние с банковскими структурами и выход за рамки отдельных государств характерны и для цветной металлургии. Известно несколько моделей интеграции:

– коммерческое соглашение, при котором интеграция минимальна – нет участия в капитале компании или обмена акциями. Такая модель наиболее распространена в странах с высоким экономическим риском; – совместное предприятие, когда партнерами создается совершенно новая организация. СП позволяет разделить затраты и снизить риск; – прямая покупка, часто с внешним финансированием; – перекрестное владение акциями посредством обмена; – слияние, в том числе в форме ФПГ; – структура финансового холдинга.

    В зарубежной цветной металлургии основным направлением реорганизации является создание крупных транснациональных компаний холдингового типа с тесным соединением промышленного и банковского капитала. Используются три типа интеграции: вертикальная – объединение предприятий, связанных технологической кооперацией; горизонтальная – объединение производителей однотипной продукции; конгломерат – сочетание обоих типов с преобладанием вертикальной интеграции.
    В мировой практике известно два вида холдинговых компаний:
    – чистый (финансовый) холдинг, когда функции управления и контроля осуществляются специально создаваемой холдинговой организацией, не занимающейся производственной деятельностью;
    – смешанный холдинг, когда функциями контроля и управления наделяется входящее в объединение предприятие.
    Возможен вариант, когда акционерные компании учреждают холдинговую структуру для приобретения акций потенциальных участников. Под гарантию учредителей производится эмиссия корпоративных ценных бумаг, выручка от продажи которых используется для приобретения акций предприятий, либо осуществляется их непосредственный обмен.
    Практика работы зарубежных компаний цветной металлургии показала, что наиболее эффективно функционируют комплексы, объединяющие предприятия сырьевого, металлургического и металлообрабатывающего профиля. В отличие от других отраслей промышленности, где целесообразна технологическая специализация, предполагающая обособление производственных секторов, в цветной металлургии подобная практика оказалась экономически неэффективной. В вертикально-интегрированной компании эффективность обеспечивается, прежде всего, за счет двух основных факторов:

– снижения сквозных удельных затрат на производство конечной продукции (как правило, при формировании структур, объединяющих предприятия от добычи сырья до выпуска продукции третьего и четвертого переделов); – экономии издержек, связанных с использованием сторонних подрядчиков и посредников. Помимо этого вертикальная интеграция обеспечивает: – реализацию капиталоемких проектов, научно-технических программ (за счет консолидации финансовых ресурсов); – оперативность в перераспределении материальных и финансовых ресурсов между предприятиями; – большую устойчивость и меньшую зависимость от негативных изменений конъюнктуры рынков. В настоящее время это обстоятельство является основным в принятии решений о слиянии и взаимопоглощении предприятий и фирм.

    Создание крупных транснациональных компаний в зарубежной цветной металлургии наиболее характерно для алюминиевой промышленности. Особенностью этой отрасли является жесткая технологическая привязка сырьевого комплекса, прежде всего производства глинозема, к алюминиевым заводам, а последних – к перерабатывающим предприятиям. При этом смежные производства интегрируются, как правило, в рамках одной корпорации, способной организовать сквозное эффективное функционирование всей технологической цепи. Целесообразность интеграции диктуется такими факторами, как непрерывность производства, необходимость соблюдения качественных параметров сырья, временного регламента на всех стадиях его переработки. Экономические предпосылки связаны со стремлением получить максимальную добавленную стоимость в условиях высокой капиталоемкости производства.
    В настоящее время мировая алюминиевая промышленность характеризуется высоким уровнем концентрации и интеграции производства. Основная доля добычи бокситов, производства глинозема и первичного алюминия сосредоточена в 4 – 5 компаниях-продуцентах. Насчитывается 22 глиноземных завода, мощность которых превышает 1 млн. т в год (всего в мире – 54,7 млн. т). Половина этих предприятий объединена с обеспечивающими их рудниками в боксито-глиноземные комплексы (три – в Австралии, три – на Ямайке, по одному – в Суринаме, Китае и Венесуэле). Остальные получают сырье либо от поставщиков бокситов по долгосрочным контрактам, либо от компаний, являющихся одновременно долевыми собственниками и этих заводов, и крупных бокситовых рудников.
    В последние годы в алюминиевой промышленности прошла исключительная по масштабам перегруппировка сил, сопровождающаяся слиянием компаний, концентрацией производственных мощностей. В 1998 году американская компания Alcoa поглотила соотечественницу Alumax Inc. и приобрела испанскую Inespal S.A., в результате чего мощности по производству алюминия увеличились до 13 % мировых. В 1999 году начался процесс слияния Alcoa с другой американской компанией – Reynolds Metals Co., и в мае 2000 года последняя превратилась в дочернюю фирму новой компании Alcoa Inc., которая добывает 22,6 млн. т бокситов в год в Австралии, Суринаме, Ямайке, Бразилии, Гайане и Гвинее. Мощности по производству глинозема составляют примерно 14 млн. т (около 26,5 % мировых), по выпуску первичного алюминия – 4,3 млн. т (около 17 % мировых).
    В 2000 году закончился процесс слияния швейцарской компании Algroup с канадской Alcan Aluminium Ltd. Новая компания Alcan Inc. имеет 9 бокситовых рудников в шести странах с запасами сырья в объеме 422 млн. т, 8 глиноземных заводов общей годовой мощностью 5,3 млн. т в пяти странах (10 % мировых мощностей), 15 алюминиевых заводов общей годовой мощностью 2,2 млн. т в семи странах (8,7 % мировых мощностей).
    Американская компания Alcoa Inc. является характерным примером современной вертикально-интегрированной структуры. Помимо предприятий по добыче бокситов, производству глинозема и первичного алюминия, она имеет заводы по выпуску металлопродукции, используемой в пищевой, автомобильной, аэрокосмической промышленности и в строительстве. Подобные транснациональные компании, как правило, активно поддерживаются государством.
    Концентрация исследовательских, конструкторских и технологических разработок в мощных структурах обеспечивает непрерывное совершенствование номенклатуры и качества продукции, углубленную переработку металла, увеличение добавленной стоимости и прибыли, а также рост производительности труда на предприятиях всех переделов. Этому же способствует кооперация с компаниями-потребителями алюминия и продуктов его переработки.
    В мировой медной промышленности крупные организационные изменения произошли в 1999 году. Компания Phelps Dodge Corp. (США) купила компанию Cyprus Amax (США). В новой фирме годовые мощности по производству меди превысили 1,1 млн. т. Для сравнения: у лидера мировой медедобывающей промышленности – чилийской Codelco – они составляют 1,6 млн. т/год. Мексиканская Grupo Mexico приобрела компанию Asarco (США), объединив медные предприятия в Мексике, США и Перу с общим объемом производства 800 тыс. т меди в год.
    В Европе объединились германские компании Norddeutsche Affinerie AG и Huttenwerke Kaiser AG. Первой принадлежал завод в Гамбурге, перерабатывающий концентраты и скрап, второй – предприятие по производству меди из вторичного сырья в Люнене мощностью 180 тыс.т/год. Во вновь созданной компании объем выпуска металла из первичного и вторичного сырья составляет 580 тыс. т/год.
    В Азии объединились японский консорциум во главе с Nippon Mining и южнокорейская LG Metal Corp., образовав металлургический гигант, способный производить 800 тыс. т меди в год.
    Высокая степень интеграции и концентрации производства характерна и для других подотраслей зарубежной цветной металлургии – свинцово-цинковой, никель-кобальтовой и т.д. Например, в конце 1999 года произошел существенный передел собственности, укрупнение в сфере добычи и переработки молибдена: корпорация Phelps Dodge Corp. приобрела компанию Cyprus Amax Minerals Co., а мексиканская Grupo Industrial Minera Mexico S.A. de SV купила имущество компании Asarco lnc.
    Необходимо особо отметить изменения, произошедшие в цветной металлургии Китая. В 1998 – 1999 годах здесь осуществлено реформирование предприятий. Вместо аннулированной государственной компании China National Nonferrous Metals Industry Corp. (CNNC) были созданы три холдинговые компании, владеющие и управляющие государственными предприятиями цветной металлургии, в том числе China Aluminium Corp. (Chalco). Эта корпорация, имеющая 28 дочерних компаний, из которых 21 – производственная с суммарными годовыми мощностями 1 млн. т первичного алюминия, намерена снизить издержки на своих предприятиях и привлечь иностранные инвестиции. Под управлением Chalco находятся крупнейшие предприятия страны: глиноземный завод в г. Хэцзинь, глиноземно-алюминиевые комплексы в городах Цзыбо, Чжэнчжоу, Пинго и алюминиевый завод в Синине. Chalco ведет переговоры с Alcoa Inc. и Alcan Inc. о финансировании программ модернизации алюминиевых заводов в Пинго и Синине и глиноземного – в Пинго. Мощность последнего предполагается увеличить с 660 до 1000 тыс.т/год.
    Таким образом, основными направлениями реформирования организационной структуры зарубежной цветной металлургии являются следующие:

– увеличение степени концентрации производств в рамках фирм и компаний; – расширение практики создания мощных транснациональных вертикально-интегрированных структур, способных эффективно конкурировать на мировых рынках; – ослабление государственного влияния в сфере производства цветных металлов в странах с переходной экономикой; – ослабление влияния некоммерческих объединений на рынках ряда металлов (например, Ассоциации стран-продуцентов олова – АСПО).

    Мировой опыт свидетельствует, что вертикально-интегрированные структуры обеспечивают не только эффективное функционирование входящих в него предприятий, но и опережающее развитие производства конечной продукции. Именно так реализуются стратегические планы компании, формируется наибольшая часть добавленной стоимости, происходит накопление капитала. Важнейшим аспектом интеграции является способность вновь создаваемой структуры к саморазвитию, что определяется, в первую очередь, возможностями реализации инвестиционной и финансовой политики, направленной на снижение издержек производства, организацию эффективного маркетинга. Процесс характеризуется не только слиянием и образованием новых объединений, но и совершенствованием технологии производства, модернизацией оборудования.