Владимир Полеванов
Президент ООО ГРК "АПСАКАН", академик РАЕН


    Чтобы понять будущее золота, необходимо оглянуться на его роль в делах мира в былом. Золото с незапамятных времен выполняло функцию денег. Деньги же, как известно, возникли с зарождением и развитием товарного производства и обращения. Человечеству понадобился всеобщий эквивалент стоимости всех остальных товаров, признаваемый всеми.

Без потери стоимости
    Таких эквивалентов в долгой истории человечества множество. Например, всеобщей мерой стоимости у древних славян был домашний скот. Еще долгое время на Руси, даже после перехода к монетам, деньги носили название "скот". Казна, сокровище именовались "скотница", а древнерусский казначей был "скотником".
    Рост товарного производства и расширение рынка востребовали всемирно признаваемый эквивалент стоимости, который отвечал бы критериям однородности (одинаковое качество), делимости и соединяемости (без потери потребительской стоимости), сохранности, прочности... Кроме того, для удобства пользования он должен был оставаться достаточно редким и дорогим, чтобы в относительно малом количестве его содержалась большая стоимость. Бурное развитие капитализма в XV - XVI веках обеспечили два металла – золото и серебро, которые служили всеобщим эквивалентом стоимости вплоть до начала XIX века. Этот период вошел в историю под названием "биметаллизма".
    В дальнейшем серебро начало терять свое значение, так как в XIX веке, с началом масштабного освоения новых типов месторождений - полиметаллических, его добыча резко увеличилась. На смену биметаллизму пришел золотой стандарт. Здесь роль всеобщего эквивалента играет золото, но наряду с монетами из благородного металла в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото. Первой в мире о введении единого золотого стандарта объявила Великобритания. Произошло это знаменательное событие в 1816 году. В США золотомонетный стандарт был установлен в 1837 году, в России в 1895 –1897 годах.
    Пражская конференция 1867 года юридически оформила золотомонетный стандарт. Золото признавалось единственной формой мировых денег вплоть до начала первой мировой войны, когда все воюющие страны прекратили обмен банкнот на благородный металл. Золото перешло в распоряжение правительств. Его использование допускалось только для международных расчетов. Банкноты обменивались на слитки золота весом 12-14 кг. Большинство стран после войны не смогло вернуться к золотому стандарту. Для них стал возможен обмен на девизы – так называли банкноты, которые обменивались на золото (доллар США, английский фунт стерлингов). Одновременно существовали три вида стандартов: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный. Генуэзская международная конференция 1922 года юридически закрепила это положение.

Воцарение доллара
    Развал Британской империи, резкое усиление США, создание в 1944 году Международного валютного фонда еще более ослабило роль золота как единых мировых денег. 1 июля 1944 года была сформирована третья мировая - Бреттон-Вудская - валютная система. Паритет валют стал определяться через доллар, который занял равное с золотом положение. США приняли на себя обязательства при любых условиях сохранять равенство между золотом и долларом путем поддержки его официального золотого содержания и обмена, в соответствии с ним, доллара на золото. Бумажный доллар все признали эквивалентом золота, что резко усилило США. Воцарению американской валюты воспротивился в 60-е годы президент Франции, генерал Шарль де Голль. Он начал атаку на доллар, предъявляя США зеленые банкноты для обмена на золото. Золотой запас Франции увеличился с 667 т в 1958 году до 4655 (!) т в 1965 году. США повели встречную интригу – против заявленной де Голлем апологии "старого доброго золота". Вместо прежнего лозунга "доллар это – то же, что и золото", последовательно внедрялись лозунги "доллар лучше золота", а затем и "доллар вместо золота". Одновременно с пропагандистской кампанией США и подконтрольный им МВФ затеяли продавать золото на аукционах. Замысел был очевиден. Следовало показать всему миру, что золото уже – не мировые деньги, а "просто товар", который, как и любой другой, свободно покупается и продается. США перестали поддерживать стабильное соотношение своей валюты со стоимостью благородного металла. Цена на золото, которая с января 1934 года по декабрь 1967 года держалась на уровне 1,13 доллара за грамм, в 1980 году подскочила до 19,7 доллара. Окончательный удар по Бреттон-Вудской системе нанес президент Р. Никсон. В одностороннем порядке, не предупредив международных партнеров, он объявил 15 августа 1971 года о прекращении обмена долларов на золото. Де-факто рухнула послевоенная система золотого стандарта. По существу порвалась единственная нить, которая в какой-то степени сохраняла за золотом роль мировых денег. Всеобщим эквивалентом стоимости отныне стал доллар. Словно подтверждая эти притязания своей валюты, США сохраняют самый большой в мире золотой запас - 8137 т (24,3 % общемировых).
    Юридически черту под существованием Бреттон-Вудской системы подвели в 1976 году на Ямайке. Здесь была введена в действие четвертая мировая валютная система. Ямайская демонетизация золота выразилась в следующем:
    – золото исключено из операций МВФ и устранено из определения паритета валют;
    – введена новая международная валюта SDR (Special Drawing Rights), которая должна была стать основой для международных расчетов и заменить золото;
    – подтверждена отмена официальной цены на золото;
    – МВФ поручалось не допускать государственного регулирования цены на золото, содействуя тем самым свободной продаже его по рыночным ценам.
    Все эти решения были призваны утвердить новую реальность: отныне золото окончательно лишалось денежной функции.
    Фактически демонетизации золота так и не произошло. Желтый металл по-прежнему, пусть в неявном виде, но сохраняет черты денег. Этому способствует несколько обстоятельств.
    США, хотя и пообещали сделать SDR новой международной валютой, на практике стремились превратить этот инструмент не более, чем в своеобразное дополнение к доллару. К 1995 году было эмитировано SDR всего лишь на сумму 21,4 млрд. долл. Доля SDR в государственных золотовалютных резервах находится сейчас на уровне 2 %. Это в 40 раз меньше доли валют и в 10 раз меньше доли золота. Если в 1980 году доллар США стоил 0,8 SDR, то в 1996 году лишь 0,6.

Золотой фундамент евро
    Началось противодействие диктату доллара и со стороны развитых европейских стран. Кульминацией этого процесса стало создание Европейского Союза. Маастрихский договор вступил в силу в ноябре 1993 года. Одной из задач ЕС стала валютная интеграция путем создания единой европейской валюты, обеспеченной золотом. Для этого в 1994 году был организован Европейский валютный институт, который в качестве единой валюты учредил ЭКЮ. Это была лишь промежуточная ступень. В 1999 году начала хождение в безналичной, а с 1 января 2002 года и в наличной форме новая европейская валюта - евро. Президент Европейского центрального банка Вим Дуйзенберг заявил летом 1999 года в Вашингтоне, что этот банк, а также банки Швейцарии, Швеции и Англии согласились ограничить объем продажи золота из официальных резервов в пределе 2000 т в течение ближайших пяти лет. В указанную цифру входят 1300 т золота, проданные Банком Швейцарии. Объем продаж, по заявлению Дуйзенберга, не будет превышать 400 т в год. Для обеспечения эмиссии евро в Европейском центральном банке в 1996 году было депонировано около 3000 т золота.
    Есть и психологическая причина тому, что золото не "желает" превращаться в обыкновенный товар. Человечество привыкло к золоту, как к надежному мерилу стоимости, не подверженному обесцениванию в годы бурь и потрясений, и не спешит отказываться от этой здравой привычки. Проверенный веками житейский опыт подтвердил с научной достоверностью аналитик Всемирного совета по золоту С. Хармстон. В 2000 году он опубликовал доклад "Золото как средство сбережения стоимости", где проанализированы сравнительные индексы покупательной силы золота, ценных государственных бумаг, акций США (в период 1796 – 1997 гг.), Британии (1596 – 1997 гг.), Франции (1820 – 1997 гг.), Германии (1873 – 1997 гг.) и Японии (1880 – 1997 гг.). Вывод С. Хармстона однозначен: "Золото функционирует в качестве долговременного средства сбережения стоимости", поскольку оно сохранило свою реальную покупательную силу по отношению к товарам и промежуточным продуктам с первых дней существования Соединенных Штатов Америки и со времен правления королевы Елизаветы, с конца XIX века в Японии и с момента политического объединения Германии. По расчетам С. Хармстона, среднегодовая норма доходности в столетней ретроспективе (1896 – 1996 гг.) по золоту составила бы 0,6 %, по казначейским векселям - 0,21 %, по долгосрочным государственным облигациям - 0,42 % и уступила бы лишь комплексному биржевому индексу, среднегодовая норма доходности по которому составила бы 6,1 %. Но как тут не учесть, что по крайней мере один раз – в 1929 году (начало Великой депрессии) акции в США стоили не дороже бумаги, на которой они были напечатаны. А золото и тогда оставалось золотом!
    Если бы мировая история развивалась без войн, кризисов и катастроф, на будущем золота как всемирном эквиваленте стоимости и впрямь можно было бы ставить крест. Оно превратилось бы в "глину" для ювелиров. Но обещанного после распада СССР "конца Истории" не произошло, а третье тысячелетие началось с апокалипсической картины теракта в цитадели "мировых денег".

Виртуальные деньги в карман не положишь
    Век XXI обещает быть даже более бурным, чем минувшее столетие. Пока мировая общественность напряженно следит за борьбой западной цивилизации против нового зла - терроризма, мир вползает в глобальный экономический кризис. Бурный рост информационной экономики, раздуваемый ожиданием сверхприбылей, во многом оказался виртуальными. Информационные технологии последних двадцати лет не увеличили скачком, как это было в ходе прежней научно-технической революции, производительность труда в промышленности. Ирония положения заключается в том, что многие проекты, основанные на последних компьютерных разработках, морально устаревают еще до начала внедрения. За короткий период сменяется несколько поколений компьютеров. Реальных товаров от щедрот "новой экономики" для населения не прибавилось. Из-за рецессии у покупателей денег не густо, и спрос увядает. Единственной областью, где продукция новой экономики оказалась востребованной, стал финансовый сектор.
    Похоже, не только отдельные люди, но и целые страны всерьез готовятся на случай "плохого" сценария развития мировой экономики. Китай, сохранив стабильность юаня во время биржевых крахов 1998 года, накопил около 300 млрд. долл. в валютных резервах. Самое примечательное, что эта страна, судя по-всему, не склонна разглашать сведения о своем золотом запасе. Показанная на 1 января 2002 года цифра в 372 т выглядит явно заниженной, поскольку даже по официальной статистике за минувшее десятилетие (1991 - 2000 гг.) в Китае добыто 1361 т золота.
    Резюмируя, можно утверждать: конец Истории откладывается, мир не стал спокойнее, а потому будущее золота обеспечено. Оно будет вновь и вновь востребовано казначействами, инвесторами и домохозяйствами, как самый надежный способ вложения средств. Для справки: 11 сентября 2001 года цена на золото подскочила с 272 до 292 долл. за унцию, и пока держится на этом уровне.