Наталья Ломанова
Заместитель начальника управления Министерства антимонопольной политики и поддержки предпринимательства РФ


    Тенденции развития двух основных отраслей металлургической промышленности России – черной и цветной металлургии – существенно различаются. Рынки черной металлургии остаются умеренно концентрированными, крупные предприятия - экспортно-ориентированными. Поскольку ситуация на большинстве зарубежных рынков в последнее время значительно осложнилась, производители металлопродукции все активнее ищут возможности сбыта внутри страны. Некоторые компании, чтобы обеспечить стабильный сбыт, начали покупать в собственность предприятия машиностроительного комплекса, прежде всего автомобилестроения.
    Можно предположить, что процесс формирования вертикально-интегрированных структур на базе ведущих комбинатов черной металлургии продолжится и в направлении сырьевых отраслей. Следующим шагом вполне может стать целенаправленная скупка акций железорудных предприятий, разрабатывающих месторождения Курской магнитной аномалии. Что касается угольных шахт и разрезов Кузбасса, то здесь металлурги уже заявили о своих интересах.
    Таким образом, черная металлургия последовательно проходит основные этапы интеграции, которые сравнительно недавно характеризовали становление холдингов в медной и алюминиевой промышленности и сопровождались активным переделом собственности. Как представляется, этот опыт может быть учтен и поэтому заслуживает специального рассмотрения.
    В начале 2000 года на умеренно концентрированных рынках цветной металлургии наблюдалось активное, тщательно подготовленное сосредоточение акций металлургических заводов, рудников, обрабатывающих и машиностроительных предприятий в руках узкого круга собственников. В качестве примера стоит обратить внимание на процессы в алюминиевой отрасли, где целенаправленно шло формирование крупных корпоративных структур, стремящихся к контролю над соответствующими товарными рынками. Ускорению темпов интеграции способствовала проявившаяся в конце 1999 года тенденция к монополизации мирового алюминиево-глиноземного рынка, что могло подорвать позиции российских производителей и привести к их спонтанной скупке транснациональными компаниями. Противостоять подобным процессам, сохранить конкурентоспособность российской алюминиевой промышленности можно было лишь путем создания собственных мощных корпораций. В условиях, когда Россия в значительных объемах импортирует сырье – глинозем и экспортирует подавляющую часть произведенной продукции – алюминий, удержание внешнеэкономических позиций отечественных компаний является делом не только их собственных интересов, но и вопросом сохранения для страны стратегически важной отрасли.
    Россия остается крупнейшим мировым производителем алюминия (14 %, второе место после США). В 90-е годы, в результате либерализации внешней торговли, резко увеличился вывоз этого металла за пределы страны – с 680 тыс. т до 2,7 млн. т. Россия обеспечивает более 20 % мирового экспорта алюминия. Валютная выручка превышает 2 млрд. долл. в год. Правда, большая часть экспорта по-прежнему приходится на первичный алюминий, а доля проката и изделий из него составляет 2 - 3 %, что свидетельствует о недостаточной конкурентоспособности отечественной металлопродукции высоких переделов.
    Важно отметить: во всех развитых странах укреплению позиций национальных компаний на мировом рынке отдается безусловный приоритет перед принципами свободной конкуренции и недопущения монополизма на внутренних рынках. Так, в производстве первичного алюминия доля компании Аlcoa на рынке США составляет почти 74 %, Alcan в Канаде - более 70 %. В ФРГ абсолютным монополистом является компания VAW, во Франции - Pechiney, в Швейцарии - Alusuisse Lonza Group, в Норвегии - компания Norsk Hydro.
    В настоящее время в России созданы две крупные алюминиевые компании – СУАЛ и "Русский алюминий", что, возможно, позволит укрепить положение отечественной алюминиевой промышленности. Единая производственная и торговая политика в рамках каждой группы предприятий должна предотвратить повторение ситуации 1993 года, когда Россию едва не вытесненили с мирового рынка.
    В марте 2001 года МАП РФ удовлетворило ходатайство шести компаний о создании ОАО "Русский алюминий" и формировании его уставного капитала путем внесения акций нескольких хозяйствующих субъектов, принадлежащих учредителям на правах собственности. Участники сделки осуществляют свою деятельность на вертикально-интегрированном товарном рынке.
    При создании ОАО "Русский алюминий" произошло увеличение совокупной доли его участников на трех взаимосвязанных товарных рынках – глинозема, первичного алюминия и проката. На момент совершения сделки в уставном капитале Николаевского глиноземного завода более 51 % акций имели компании, аффилированные с "Русским алюминием", что давало основание рассматривать НГЗ как участника нового холдинга.
    Вопреки опасениям, доминирующего положения "Русского алюминия" или ограничения конкуренции на отечественном рынке глинозема не будет, так как совокупная доля корпорации с учетом поставок с НГЗ составляет 31,4 %. Для справки: в 2000 году 97,5 % глинозема, произведенного в Ачинске и Николаеве, использовали алюминиевые заводы, акции которых внесены в уставный капитал ОАО "Русский алюминий".
    Четыре завода - Красноярский, Братский, Новокузнецкий и Саянский, вошедшие в холдинг, производят 74,1 % общероссийского выпуска первичного алюминия. Его экспорт с этих же предприятий составляет от 64 до 94 %. Более 85 % первичного алюминия, производимого конкурентами (их 7), прежде всего предприятиями, входящими в СУАЛ, также экспортируется. Иначе говоря, возникновение доминирующего положения любого из холдингов на внутреннем рынке первичного алюминия невозможно.
    Теперь - о рынке проката и полуфабрикатов из алюминиевых сплавов. Крунейшими их производителями являются Самарский металлургический завод (СМЗ), входящий в "Сибирский алюминий", составную часть холдинга "Русский алюминий", и ОАО "БКМПО".
    Их конкуренты - акционерные общества "Каменск-Уральский металлургический завод", "Ступинская металлургическая компания" и "Красноярский металлургический завод". Суммарная доля СМЗ и БКМПО на рынке по отдельным видам проката такова: рулоны - 52,8 %, лист - 54,1 %, плиты - 45,5 %, профили - 29,3 %. Доминирующего положения "Русского алюминия" или ограничения конкуренции на рынке проката не может быть, прежде всего, ввиду различия номенклатуры и качества выпускаемых изделий.
    Тем не менее, поскольку на рынках глинозема, первичного алюминия и проката имели место горизонтальные слияния участников сделки, и доля ОАО "Русский алюминий" либо стала близка к уровню, определяемому как "доминирующее положение хозяйствующего субъекта" (прокат), либо может к нему приблизиться при изменении объемов импортных и экспортных поставок (первичный алюминий и глинозем), МАП России приняло решение об обязательном выполнении холдингом и образующими его компаниями следующего условия: в течение 5 лет в предварительном порядке информировать министерство обо всех приобретениях активов российских и иностранных предприятий, поставляющих на российский рынок бокситы, глинозем, первичный алюминий и продукцию алюминиевого проката.
    В результате сделки доля "Русского алюминия" в мировом производстве составила 12 %, в свободном объеме первичного алюминия на мировом рынке - 20 %, в России – до 70 %. Рыночная капитализация крупнейших мировых компаний в настоящее время такова (млрд. долл.):
    Alcoa - 25, 9;
    "Русский алюминий" - 8,4;
    Alcan - 7,8;
    Alqroup - 7,4;
    Pechiney - 4,6.

    Акционерное общество "Русский алюминий" представляет собой вертикально-интегрированную структуру, имеющую в своем составе комплекс сырьевых и перерабатывающих предприятий, и обеспечивает весь производственно-технологический цикл от исходного сырья и товарного алюминия до проката, полуфабрикатов и продукции высоких переделов из алюминия, что объективно отражает процессы, происходящие на мировом рынке.
    Слияния в российской алюминиевой промышленности полностью вписываются в логику процессов, происходящих на мировом рынке алюминия. Разрозненные предприятия заведомо не могут конкурировать с транснациональными алюминиевыми корпорациями, процесс слияния которых уже санкционируется IV Департаментом ЕС, отвечающим за вопросы антимонопольного законодательства. С этой точки зрения, объединение алюминиевых и глиноземных предприятий России можно считать адекватным действием.
    В сентябре – октябре 2000 года МАП России удовлетворило ходатайство о реорганизации ОАО "Сибирско-Уральская алюминиевая компания" (СУАЛ) с присоединением акционерных обществ "Богословский алюминиевый завод" (БАЗ) и "Кандалакшский алюминиевый завод" (КАЗ). В результате произошло увеличение совокупной доли участников сделки на взаимосвязанных рынках бокситов, глинозема и первичного алюминия.
    СУАЛ и БАЗ являются алюминиево-глиноземными компаниями. На момент совершения сделки доля СУАЛа в объеме производства глинозема в России составляла 21,8 %, БАЗа - 35 %. Первый поставлял на рынок 5 % этой продукции, второй - 65 %. После присоединения поставки товарного глинозема на рынок снизятся за счет внутреннего его потребления Иркутским и Уральским алюминиевыми заводами – филиалами СУАЛа и акционерным обществом КАЗ. Учитывая, что импорт глинозема в Россию с Николаевского и Павлодарского заводов составляет 60 % отечественного рынка, доля реорганизованной компании СУАЛ не превышает на нем 10 %. Словом, доминирующего положения не возникает. И на рынке первичного алюминия суммарная доля реорганизованного СУАЛа составляет всего 18,1 %. Монополизма, как видим, нет.
    Иная ситуация на рынке бокситов. СУАЛ может получить право определять условия ведения предпринимательской деятельности акционерным обществом "Севуралбокситруда" через владение группой лиц (СУАЛ, БАЗ, КАЗ и их акционеры) более 60 % голосующих акций этого предприятия. Кроме того, 5 физических лиц являются одновременно членами советов директоров ОАО "СУАЛ" и его филиала - Богословского алюминиевого завода, с одной стороны, и ОАО "Севуралбокситруда", с другой. И еще: СУАЛ владеет контрольным пакетом акций акционерных обществ "Боксит Тимана" и "ЮУБР".
    В связи с этим, МАП России выставило ОАО "СУАЛ" следующее условие: в предварительном порядке информировать о намечаемом сокращении объемов поставки бокситов и увеличении цены на них более чем на 5 % с акционерных обществ "Севуралбокситруда" и "Боксит Тимана" хозяйствующим субъектам, не входящим в этот холдинг.
    Следует помнить, что "Севуралбокситруда" является крупнейшим в России предприятием по добыче бокситов, дающим 76 % всего их объема. Доля ОАО "Южно-Уральские бокситовые рудники" ("ЮУБР") - 8 %. "Боксит Тимана" владеет правами на разработку Средне-Тиманского месторождения, самого перспективного в России. Разведанные и утвержденные запасы сырья составляют здесь около 370 млн. т, причем почти 90 % можно добывать открытым способом. За счет развития рудника производственные мощности могут быть увеличены до 4250 тыс. т, что способно обеспечить до 70 % потребности российской алюминиевой промышленности. Уже сегодня доля ОАО "Боксит Тимана", подконтрольного ОАО "СУАЛ", составляет около 10 % отечественной добычи бокситов. Так что условие, выдвинутое МАП, вполне обосновано.
    Но эта гипотетическая в будущем опасность перекрывается сегодняшними выгодами. Концентрация прибыли предприятий, входящих в ОАО "СУАЛ", позволит направить значительную ее часть на осуществление крупных инвестиционных проектов. Наиболее значительными из них являются:
    – расширение алюминиевого производства на Богословском и Иркутском алюминиевых заводах для полного потребления глинозема собственного производства;
    – строительство глиноземного производства БАЗ-2 для замещения выбывающих мощностей и улучшения качественных параметров глинозема;
    – обеспечение бесперебойной поставки глинозема и анодной массы на Уральский, Иркутский, Кандалакшский алюминиевые заводы и уменьшение себестоимости алюминия;
    – комплексная разработка Средне-Тиманского месторождения бокситов в Республике Коми.
    Еще в декабре 1999 года МАП России удовлетворило ходатайство учредителей ОАО "Холдинговая компания "Алюминий Северо-Запада", в состав которой выразили намерение войти акционерные общества "Пикалевское объединение "Глинозем", "Бокситогорский глинозем", "Завод "Сланцы", "Волховский алюминий" и "Волгоградский алюминий". Однако этот проект до сих пор так и не реализован.
    Как будут развиваться металлургические рынки России в дальнейшем, покажет время. Но не трудно предугадать, что процесс усиления вертикально-интегрированных структур продолжится. На ряде рынков концентрация может достичь предельных значений, например, первичного алюминия - при сокращении экспорта и импорта, или проката. Если это произойдет, антимонопольные органы увеличат количество отказов на ходатайства предприятий о слияниях и приобретении контрольных пакетов акций. Рынок переменчив, и важно своевременно отслеживать его пределы концентрации.