Иван Иванов, Алексей Кондратьев

    За колебаниями цены на золото особо пристально следят на африканском континенте. В его недрах сосредоточено почти 55 % разведанных мировых запасов желтого металла, а добыча составляет около трети мировой. В Гане золото дает почти половину экспортной выручки, в Мали – около трети, в Зимбабве – это второй после табака источник валютных поступлений. Но наибольший объем доходов от продажи золота приходится на ЮАР. Каждое повышение цены на 1 долл. за тройскую унцию дает этой стране дополнительно 14,5 млн. долл.
    ЮАР – безусловный лидер отрасли. По данным Южноафриканской горнодобывающей палаты, в 1999 году здесь добыто 464 т драгоценного металла. Месторождения золота в ЮАР концентрируются в бассейне Витватерсранда, на который приходится 98 % добычи. Как полагают эксперты, здесь содержится треть всех известных мировых запасов желтого металла. Но ведущей золотодобывающей державе мира предстоит пережить достаточно сложный период. Согласно последнему докладу министерства полезных ископаемых и энергетики ЮАР, добыча золота в связи с уменьшением его запасов через 10 лет сократится на треть. Специалисты прогнозируют, что уже с 2001 года производство золота в ЮАР начнет падать. К 2010 году оно составит менее 300 т. Авторы доклада предсказывают, что к 2025 году действующими могут остаться только предприятия в Клуфе и Дрифонтейне, принадлежащие компании "Голд филдс". Если же цены на золото упадут по сравнению с нынешним уровнем, то срок деятельности многих южноафриканских рудников значительно сократится из-за нерентабельности.
    Вот почему "Голд филдс", а также крупнейший мировой производитель золота "Англоголд" стремятся диверсифицировать производственную деятельность, вкладывая капиталы в разработку месторождений в Северной Африке, Северной и Южной Америке, Австралии. Впрочем, на ситуацию могут повлиять различные факторы. Например, снижение стоимости южноафриканской валюты – ранда – делает некоторые месторождения рентабельными. Не следует забывать и о судьбе рудника "ЕТ конс" компании "Авголд", открытого в конце ХIХ века. Тогда ему предсказывали только 12 лет жизни, а он функционирует до сих пор.
    Наиболее драматичным и показательным событием не только для ЮАР, но и для всей мировой золотодобычи стала попытка слияния второго по объему производителя золота в ЮАР – компании "Голд филдс" и зарегистрированной в Канаде горнорудной компании "Франко-Невада". 14 июня 2000 года эти фирмы объявили о решении создать новую компанию "Голд филдс интернэшнл". У владельцев поначалу не было особых сомнений в успехе этого плана. Но "Голд филдс" проявила излишнюю самоуверенность, посчитав, что разрешение от своего правительства на сделку у нее уже в кармане, тем более что за последний год три южноафриканских концерна, среди них "Англо-Америкэн" и "Биллитон", получили подобные разрешения и имеют первичный листинг на Лондонской фондовой бирже. Но загвоздка была в том, что проект учреждения "Голд филдс интернэшнл" предусматривает перевод штаб-квартиры в Торонто и перенос первичного листинга с Йоханнесбургской фондовой биржи на иностранную. А для этого требуется особое решение министерства финансов ЮАР, которое выносится после консультаций с Резервным банком и Южноафриканской комиссией по налогам.
    Свыше трех месяцев понадобилось правительству ЮАР, чтобы определить свою позицию. В конце сентября министр финансов Т. Мануэл сообщил об отрицательном отношении властей к созданию "Голд филдс интернэшнл", поскольку это ведет к нарушению установленных правил контроля за валютными операциями и не способствует развитию национальной экономики.
    Идя на такой шаг, "Голд филдс" руководствовалась тем, что при относительно низких ценах на золото, которые колеблются в пределах 270 долл. за тройскую унцию, а также остающихся в силе запретах на вывоз валюты из ЮАР, компания в одиночку не в состоянии использовать имеющиеся средства для расширения добычи за пределами страны и вынуждена разрабатывать истощающиеся запасы в ЮАР. После слияния с "Франко-Невада" новая компания получила бы резерв наличных средств в размере 800 млн. долл., которые были бы направлены, главным образом, на приобретение новых рудников, что выгодно при сегодняшних относительно низких ценах на золото.
    Выступая в Мельбурне на конференции "Горнорудная промышленность - 2000", исполнительный директор "Голд филдс" К. Томпсон обрисовал концепцию будущего развития золотодобывающей отрасли. По его мнению, требуется создать всего три-четыре компании, размер которых позволял бы привлекать инвестиции, а также привести добычу в соответствие со спросом. В нынешних ценовых условиях таким компаниям потребуется рынок капитализации не менее 5 млрд. долл. Согласно проекту, "Голд филдс интернэшнл" должна была начать деятельность с рыночной капитализации в объеме 3,5 – 4 млрд. долл., постепенно наращивая ее.
    По мнению южноафриканского еженедельника "Санди бизнес рипортер", К. Томпсон и его советники не смогли представить правительству убедительных доводов в пользу своих планов и доказать, что деньги, полученные в ЮАР, не будут утекать за границу. Влиятельный журнал "Файнэншл мейл" писал, что решение заблокировать сделку между "Голд филдс" и "Франко-Невада" имеет скорее политические, нежели экономические мотивы. Эту точку зрения разделяют и руководители горнорудной промышленности. В деловых кругах распространяются утверждения, что подобный шаг правительства ставит под сомнение будущее иностранных инвесторов в ЮАР, таких, например, как австралийская "Аквариус платинум". К. Томпсон заявил, что разочарован решением министра финансов Т.Мануэла. По его словам, компания сможет удерживать производство золота на уровне 4 млн. унций еще 3 – 4 года, а затем его придется постепенно снижать, т.е. обрекать себя на постепенное умирание.
    Журнал "Файнэншл уик" высказывает предположение, что создание "Голд филдс интернэшнл" привело бы к появлению в мировой золотодобывающей промышленности такой мощной компании, которая смогла бы играть ведущую роль и, располагая мощными финансовыми ресурсами, заняться реализаций ряда важных проектов в ЮАР – на месторождениях между Беатриксом и Ориксом или восточнее Лиудурна. Оба проекта носят долговременный характер, без внешних инвестиций не обойтись. Журнал предлагает провести серьезные переговоры между налоговыми органами ЮАР, с одной стороны, и "Голд филдс" и Франко-Невада", с другой – в поисках приемлемого способа уплаты внутренних и внешних налогов в соответствии с международными нормами. Если удастся таким путем спасти намечавшуюся сделку, это поможет укрепить имидж ЮАР как страны, дружественной для иностранных инвесторов.
    На втором месте по добыче желтого металла в Африке уверенно идет Гана с 73,3 т. Золотодобывающая промышленность здесь переживает трудности. Крупная ганская компания "Ашанти голд филдс" в 1999 году едва избежала банкротства, добившись отсрочки на три года платежей по кредиту в 270 млн. долл., предоставленному 17 банками. После длительных переговоров было решено, что банки-кредиторы до конца 2002 года избавят компанию от необходимости выплачивать деньги. Взамен они получили 15 % акций.
    Трудности "Ашанти" – третьей по величине золотодобывающей компании в Африке – вызвали в Гане настоящую бурю. Воспользовавшись моментом, фирму предложила купить британская компания "Лонмин", уже имеющая 32 % ее акций. Правительство Ганы, обладающее 20 % капитала "Ашанти" и правом вето, поначалу склонно было согласиться. Последовавший взрыв общественного негодования привел к отставке министра горнорудной промышленности Ф. Охене-Кены: компанию считают национальным достоянием.
    На третьем месте в Африке находится золотодобывающая промышленность Зимбабве с добычей в 28 т (данные 1999 года). Здесь продолжается острейший кризис: добыча желтого металла резко падает. Как сообщил президент Горнорудной палаты Зимбабве Д. Мапоса, одна из главных причин – тяжелое финансово-экономическое положение страны. Из-за дефицита иностранной валюты золотодобывающие компании не смогли оплатить импортные поставки необходимого сырья на 8 млн. долл. (валюта страны – зимбабвийский доллар – подвержена инфляции). Это касается прежде всего соли цианистоводородной кислоты, которая требуется для отделения золота от руды, а также запчастей для оборудования. Если так будет продолжаться, то производство на рудниках полностью остановится. А ведь в 1999 году экспорт золота принес 240 млн. долл., или почти треть всех валютных поступлений Зимбабве.
    Д. Мапоса добавил, что практически сведены на нет асссигнования на проведение геологоразведочных работ. Удар по отрасли нанесло решение президента Зимбабве Р. Мугабе о введении фиксированного курса зимбабвийского доллара по отношению к мировым валютам. В последнее время основные 25 золотодобывающих компаний были вынуждены по распоряжению правительства продавать свою продукцию центральному банку, который платит за это в местных долларах, хотя остальные отрасли страны имеют право оставлять часть выручки. При этом валюту приходится покупать в банках по "параллельному" курсу, который на 40 % выше фиксированного. Остается добавить, что на рудниках Зимбабве заняты 30 тыс. человек, и им грозит потеря работы.
    Далее по уровню добычи золота в Африке идет Мали – 23 т. Здесь работают и три российских предприятия, занимающиеся разведкой и добычей металла. Так, фирма "Имакон" уже обнаружила крупное месторождение. По словам посла России в Мали Е. Корендясова, малийцы предоставили этой компании "очень многообещающий район".
    В Гвинее в 1999 году золота добыто 13,1 т. Наиболее известно месторождение "Голубая жила" в зоне Курусы, где в 1991 году было получено 1330 кг золота. На этом уровне добыча держалась до 1997 года. Серьезная промышленная эксплуатация гвинейских месторождений по существу началась лишь в 1998 году по инициативе ганской компании "Ашанти голд фидс" и норвежской "Кенор". Ныне здешние запасы привлекают крупнейшие компании мира, в частности, южноафриканские "Англоголд" и "Дженкор". Уже доказанные запасы в Гвинее составляют как минимум 200 т, причем некоторые специалисты говорят о 1000 т.
    Судан добывает 5,7 т. Месторождения расположены на побережье Красного моря, а также близ границы с Кенией. Разработку ведут французские и китайские компании. Ситуация осложняется гражданской войной на юге страны.
    Следующую позицию занимает Танзания с 5,5 т добычи. При этом она уже в ближайшее время может достичь 20 т за счет принадлежащего "Ашанти голд филдз" месторождения Гейта. С июля 1999 года по июль 2000 года, по данным центрального банка этой восточноафриканской страны, объем поставок желтого металла на рынок вырос на 329 %. В результате проведенной в последние пять лет существенной либерализации законодательства в горном деле в Танзании появились современные шахты. Помимо "Ашанти", золото разрабатывают австралийская компания "Резолют лимитед", а также южноафриканская "Англоголд". Основные месторождения находятся на западе страны, прежде всего у побережья озера Виктория.
    По мнению экспертов, через два года производство золота в Танзании достигнет 40 т, и страна выйдет на третье место в Африке. Эти данные были приведены в Национальном собрании в ходе обсуждения состояния и перспектив горнорудной промышленности. За последнее время иностранные инвесторы вложили в разведку и добычу золота свыше 573 млн. долл., что уже приносит свои плоды. Так, в 1999 году в Нзеге, в центральной части Танзании, вступил в строй рудник, в развитие которого австралийская компания "Резолют" вложила 48 млн. долл. Его производственная мощность составляет 180 тыс. унций желтого металла в год. Другие проекты находятся в стадии завершения и вступят в строй в 2001 году. В Бульянхулу подземным способом будет ежегодно добываться 400 тыс. унций. На разработку месторождения в этом районе планируется израсходовать 280 млн. долл. Другая шахта производительностью 400 – 450 тыс. унций в год строится в Гейте с помощью ганской компании "Ашанти голд филдс". Она выдаст первую продукцию к середине 2001 года. Ведет работы по сооружению рудника в Тариме, недалеко от кенийской границы, еще одна австралийская компания – "Африка машарики голд майнс". По оценочным данным, его мощность составит 140 тыс. унций в год. Кроме того, в октябре 2000 года было объявлено, что канадская компания "Баррик голд корпорейшн" взялась за разработку месторождения на северо-западе Танзании. Предполагается, что уже в 2001 году добыча здесь составит 400 тыс. унций. Стоимость проекта – 280 млн. долл. По мнению руководства канадской компании, эта шахта будет одной из самых дешевых и прибыльных. По оценкам, запасы там составляют от 4 до 8 млн. унций.
    В Буркина-Фасо добывается 2,7 т золота. Оно обнаружено в 10 из 30 провинций страны. На новой подробной геологической карте нанесены десятки новых месторождений. Промышленную разработку ведет Компания горных изысканий. Однако основные объемы золота пока получают артели старателей, работающие по всей стране. Их продукция не отличается высоким качеством, но занимает львиную долю в экспорте.
    Таким образом, вопрос об уровне цен на золото весьма актуален для целой группы африканских стран. Некоторые эксперты в Лондоне и Йоханнесбурге сходятся на том, что эта цена в предстоящие годы будет колебаться в пределах 310 – 330 долл. за тройскую унцию. Правда, еще недавно господствовала точка зрения скептиков, считавших, что золото навсегда утратило роль всеобщего эквивалента и впредь спрос на него будет ограничиваться сугубо производственными потребностями – в электронике, зубном протезировании, ювелирном деле и т. д. Теперь же многие уверились: золото рано свергать с пьедестала. Когда цены на нефть резко пошли вверх, акции ведущих западных компаний, а также биржевые стали падать, а золото подорожало.
    Есть, однако, позиция, которая представляется наиболее взвешенной. Ее сторонники считают, что в резких ценовых колебаниях на золото повинны центробанки, в хранилищах которых собрано свыше 90 % мирового золота. Они начали регулярно "сбрасывать" металл еще в 1989 году. В последующие семь лет было продано 1407 т, и цена менялась соответственно. Так, когда в 1997 году Нидерланды и резервный банк Австралии расстались в общей сложности с 467 т золота, она упала с 326 до 318 долл. за унцию. А когда о предстоящих распродажах объявили МВФ и английский банк, она снизилась до рекордно низкой отметки.
    Обратный ход начался с того, что Европейский банк прекратил одалживать золотые слитки. Ранее необходимость этого обосновывалась тем, что лежащие без движения в резервных банках огромные запасы золота должны хоть как-то работать. Слитки сдавали на время спекулянтам под низкие проценты. Выяснилось, однако, что подобная практика, не принося существенных доходов, увеличивает количество золота на рынке и способствует снижению цены на металл. К тому же самим спекулянтам выгодно было играть на понижение цены, чем они активно и занимались.
    Вслед за этим произошли два знаменательных события. Во-первых, "Голд филдз" купила крупную партию золотых слитков, выставленную на продажу английским банком. Впервые золотодобывающая компания взялась за скупку металла у центробанка, что могло означать лишь крайнюю степень возмущения сложившимся положением и безусловную решимость во что бы то ни стало его исправить. Во-вторых, МВФ публично заявил, что отказывается от плана продать золото, чтобы на полученную сумму скостить долги развивающимся странам. Как показали дальнейшие события, сигналы были услышаны.
    Именно такой, лишенный крайностей "золотых оптимистов" и "золотых пессимистов", взгляд лежит в основе предсказаний о том, что цена на металл будет колебаться вокруг 300-долларовой отметки.
    Стабильность на рынке, безусловно, положительно скажется на состоянии добычи золота в Африке и на экономическом положении стран с развитой золотопромышленностью. В ЮАР, например, средняя себестоимость килограмма металла составляет 7500 долл. Чтобы обеспечить капиталовложения, необходимые для развития шахт, большинство производителей заключают контракты на еще не добытое золото. Но это палка о двух концах. Когда цена падает, получение денег авансом выгодно; когда идет вверх и к моменту поставок существенно превышает цену, под которую когда-то заключался контракт, горнодобывающие компании терпят убытки: разницу никто возмещать не станет.
    Особый случай – "Ашанти Голд филдз": 17 банков, крупнейшие кредиторы этой компании, имеют право потребовать возмещения разницы между ценами в период заключения контракта и в момент добычи соответствующей партии золота. Если бы они это сделали, "Ашанти" должна была немедленно изыскать 250 – 270 млн. долл. После прошедших осенью сложных переговоров банки решили не банкротить "курицу, несущую золотые яйца". Компании дана отсрочка. Впрочем, передышка эта – временная, и "Ашанти" лихорадочно ищет наилучшие варианты продажи части акций. Покупатели имеются. Помимо рудников Ганы, "Ашанти" владеет шахтами в Гвинее, Зимбабве, Танзании общей стоимостью 2 млрд. долл., если оценивать их запасы по цене 300 долл. за унцию. Причем многие из этих месторождений числятся среди самых рентабельных в мире.
    Наиболее перспективным обещает стать танзанийская Гейта. Кстати, по мнению многих экономистов, именно Танзания по уровню инвестиций в ближайшие годы может занять место, на котором ныне стоят Уганда и Мозамбик. Притоку вложений способствуют не только богатства недр, но и обширная программа приватизации, большая вероятность прощения внешнего долга. Сотрясающая Танзанию золотая лихорадка – лишь первый, но чрезвычайно важный признак ускорения экономического развития.
    От положения на мировом рынке золота во многом зависит благополучие десятков миллионов африканцев. Дело за малым. Во-первых, необходимо, чтобы цены на золото действительно стабилизировались. Во-вторых, надо, чтобы золотодобывающие страны (за исключением ЮАР) использовали доходы от продажи драгоценного металла на развитие других отраслей. Только диверсификация экономики, ослабление зависимости от золота позволят этим государствам добиться по-настоящему устойчивого развития.