Теодор Рубинштейн
Доктор экономических наук

    Анализ экономических процессов указывает на повышение роли цветной металлургии в экономике стран СНГ. Это, в частности, заметно при сопоставлении индексов ВВП, объемов продукции промышленности и цветной металлургии (см. рисунок). Как видим, индекс продукции цветной металлургии во всех случаях превышает индексы ВВП и промышленности. Наибольший спад макроэкономических показателей большинство стран СНГ пережили в 1994 – 1996 годах, и начиная с 1997 года идет их медленное улучшение при опережающих темпах роста в цветной металлургии. Причем в странах, где она наиболее развита, тенденции схожи.
    Казахстан. Здесь цветная металлургия упрочила свои позиции ведущей отрасли. Уже в 1997 году ее товарная продукция достигла 83 % по сравнению с 1991 годом. Производство титана губчатого увеличилось за два года в 1,6 раза, цинка в концентрате, магния и магниевых сплавов, меди в концентрате – в 1,4, свинца рафинированного – в 1,2 раза, меди рафинированной – на 13,5 %, цинка – на 10,9 %. Соответственно доля металлургического производства в структуре промышленности Казахстана увеличилась с 16,3 % в 1991 году до 25,7 % в 1997 году за счет снижения доли машиностроения – с 16,3 до 5 % и легкой промышленности – с 16 до 2,1 %.
    Одна из основных проблем цветной металлургии республики – нехватка инвестиций. В этих условиях приходится маневрировать не только финансами, но и основными фондами. Например, с Белинского месторождения техника перебазирована на перспективное Северное, которое станет основным поставщиком бокситов на Павлодарский алюминиевый завод.
    Россия. Роль цветной металлургии в экономике также возросла на фоне спада в других отраслях промышленности. Сохраняется устойчивое производство алюминия, меди, цинка, никеля. Финансовый кризис 1998 года почти не коснулся цветной металлургии, поскольку ее экспорт традиционно ориентирован на страны, избежавшие такого потрясения (кроме Японии).
    Доля России в мировом производстве основных цветных металлов составляет 10 %, а по никелю и алюминию превышает ее. Не решены проблемы, связанные с производством свинца и олова. Так, из-за финансовых трудностей добыча олова на Иультинском и Шерловогорском рудниках была прекращена. Правда, она несколько увеличилась на Депутатском ГОКе. Но дальнейшее развитие комбината требует крупных инвестиций, высоких удельных вложений.
    Рост производства цветных металлов в 1999 году по сравнению с 1998 годом характеризуется следующими данными, %:

алюминий – 110,
медь рафинированная – 120,
никель – 105,
цинк – 167,
бокситы – 110,
глинозем – 109.

    Украина. Цветная металлургия, представленная такими крупнейшими предприятиями, как Николаевский глиноземный и Днепровский алюминиевый заводы, Вольногорский горно-металлургический комбинат, достигла в 1998 году 70 % от уровня 1991 года. Это произошло при резком падении макроэкономических показателей: ВВП в те же сроки снизился до 45 %.
    В целом доля металлургического комплекса в структуре промышленного производства повысилась с 10,6 до 25,7 % за счет сокращения доли легкой промышленности с 12 до 2 %, пищевой – с 24 до 17 %, машиностроения – с 26 до 15 %.
    Отмечая положительную, имеющую огромное значение для национальной экономики, тенденцию устойчивого роста металлургического производства, нельзя не сказать, что этот уровень достигнут, главным образом, за счет экспортных поставок вне СНГ, нередко с переработкой сырья по различным толлинговым схемам. Особенно тревожит, что рост происходит в условиях крайне низкой инвестиционной активности.
    Надежды на крупные иностранные вложения беспочвенны, да и, по большому счету, вряд ли целесообразны, поскольку связаны с утратой стратегических позиций. Рано или поздно иностранные инвестиции превращаются в портфельные, т.е. уходят из промышленного капитала в финансовый.
    По нашей оценке, в настоящее время собственные свободные денежные ресурсы составляют в странах СНГ 30 – 40 млрд. долл. Если их суметь направить в базовые отрасли, в том числе в цветную металлургию, наращенный капитал через 3 – 4 года может составить 60 – 80 млрд. долл.
    Известно, что цветная металлургия СССР создавалась как единый производственный комплекс. Став самостоятельными субъектами мирового рынка, страны СНГ сохранили объективные предпосылки для взаимовыгодного сотрудничества и производственной кооперации.
    Россия является второй в мире страной по выпуску первичного алюминия. Растут производственные мощности этой подотрасли. Так, Красноярский алюминиевый завод в 1998 году превысил максимальный уровень выпуска, достигнутый в прежние годы. На Братском алюминиевом заводе начаты модернизация действующего производства и строительство нового комплекса. На Саянском алюминиевом заводе в октябре 1998 года введен в строй новый корпус электролиза.
    Слабое звено – производство глинозема. Многолетнее отставание по выпуску исходного сырья, как ни странно это звучит, дает хорошую основу для кооперации в виде поставок боксита и глинозема из других стран СНГ в Россию и – в обратном направлении – металла. В свое время значительные средства были вложены в строительство Николаевского глиноземного завода на Украине. На ее долю приходится теперь около 15 % европейского производства этого сырья. Украина в 3 раза превышает его выпуск во Франции, в 1,3 раза – в Германии, в 1,4 раза – в Греции. К тому же предполагается увеличить мощности Николаевского завода до 1500 тыс. т, а также перейти на выпуск нового сорта глинозема – "песчаного" и на утилизацию красного шлама.
    Общая стоимость инвестиционной программы, которая выдвинет Украину на одно из первых мест по производству этого сырья, оценивается в 1 млрд. долл. Вкладывать средства в развитие Николаевского глиноземного завода выгодно для стран СНГ, так как переработка высококачественных бокситов на глинозем по схеме Байера требует в 2 раза меньших капитальных вложений на единицу мощности, чем по традиционной схеме спекания. В инвестициях примет участие и российский капитал: 200 – 300 млн. долл. будет вложено в расширение завода по заключенному соглашению между Саянским алюминиевым заводом, входящим в консорциум "Сибирский алюминий", и Николаевским глиноземным заводом.
    Казахстан также располагает крупными мощностями по производству глинозема – примерно 1 млн. т в год, что может обеспечить выпуск 400 – 500 тыс. т алюминия. В республике есть немалые запасы сырья. На руднике "Северный" предусматривается увеличить добычу в 2 – 2,5 раза. Даже после пуска нового алюминиевого завода Казахстан сможет экспортировать глинозем в Россию. А Таджикистан поставляет в Россию алюминий, производя его в Турсун-Заде. Глинозем сюда идет из других стран СНГ.

    Казахстан занимает второе место в мире по подтвержденным запасам цинка. Здесь сосредоточены крупные месторождения Жайрем, Бестюбе и др. Запасы цинка (Холдинское, Озерное, Узельгинское, Учалинское месторождения) имеет и Россия. Производство цинка в СНГ растет. Страны Содружества могли бы в определенной степени влиять на мировой рынок этого металла. На наш взгляд, есть объективные предпосылки для создания транснациональных компаний путем интеграции мощностей и инвестиций стран СНГ. Тем самым можно гарантировать обеспечение сырьем и создать полный производственный цикл.
    Потенциальные возможности и экономическая целесообразность кооперации еще не означают, что она станет реальностью. Формирование мощного металлургического комплекса в СНГ возможно на основе использования международного опыта, воплощения новых идей, таких, как создание единого ценового пространства СНГ.
    Цены на цветные металлы определяются, как известно, на Лондонской бирже металлов. Но ЛБМ – не единственное место сделок. Есть и другие рынки металлов – американский, западноевропейский, разовые сделки осуществляются в Бразилии. Здесь отклонения цен от ЛБМ составляют 2 – 6 % (табл. 1). В отдельные месяцы различия гораздо существеннее: перепады возможны до 10 %. Некоторые цены вообще формируются только на свободных рынках – на глинозем, оксид молибдена, ферромолибден. Все это дает основание говорить о целесообразности оформления свободного рынка цветных металлов СНГ с соответствующими атрибутами – публичностью, постоянной площадкой, регламентом. Отсюда вытекает и проблема создания биржи металлов СНГ.

    Возможные учредители – компании и биржи всех стран СНГ. Основные товары – те, что имеют самый активный оборот в рамках Содружества: алюминий, глинозем, никель, олово, цинк, свинец, молибден и др.
    В чем видятся преимущества создания свободного рынка цветных металлов стран СНГ и своей биржи?
    Во-первых, цены мирового рынка очень неустойчивы (табл. 2). На него воздействуют факторы, никак не связанные с экономикой СНГ. В то же время, несмотря на различия, страны Содружества имеют свой, общий путь развития, проходят его по сходным сценариям, ибо отправной точкой является однотипная модель советской экономики. Ценообразование в рамках СНГ могло бы быть более устойчивым.
    Во-вторых, западный рынок защищается как тарифными, так и иными мерами против экспортеров, неважно, из какой они страны. Это показали антидемпинговые процессы в Северной Америке. Протекционистская политика США, по нашему мнению, будет усиливаться, что связано с состоянием их платежного баланса.

    В-третьих, в последнее время страны СНГ (Казахстан, Киргизия, Узбекистан) успешно развивают добычу и производство золота. Достаточно сослаться на деятельность совместного предприятия "Бакырчик", капитальные вложения в которое составят 120 – 150 млн. долл. Это месторождение мирового класса: предусматривается ежегодная добыча руды в 1 млн. т в течение 30 лет. Содержание золота в запасах сульфидных руд – 8 г/т, оксидных – 2,6 г/т.
    Конъюнктура золотого рынка вроде бы благоприятна: в 1997 году спрос на золото составил 3750 т, а новая продукция – 2400 т. Однако цены, мало сказать, неустойчивы. Они меняются с невиданной быстротой. В середине 1999 года цена унции золота упала до 253 долл., в октябре поднялась до 325 долл., а потом опять снизилась до 280 – 300 долл. Центральные банки западных стран выбрасывают на рынки большое количество золота. В первую очередь это относится к Швейцарскому банку и ЦБ Великобритании, действия которых и привели к катастрофическому падению цен. Страны СНГ заинтересованы в защите от таких перепадов, что можно достигнуть за счет собственного свободного рынка цветных металлов.
    В-четвертых, подъем экономики стран СНГ неминуем, хотя и начинается с чрезвычайно низкой отметки. Взаимная потребность в металлах и сырье будет возрастать, а западный рынок останется стабильным или, возможно, будет увеличивать свою емкость лишь на 2 – 5 % в год. Кто будет играть ведущую роль на рынках металлов в СНГ после вступления их в ВТО – они сами или западные государства, – немаловажно для перспектив экономического роста.
    В-пятых, создание Таможенного союза, а также целого ряда экономических организаций СНГ создает условия для здорового протекционизма. Это, в частности, может быть достигнуто путем защиты внутреннего рынка СНГ системой тарифных и нетарифных мер, антидемпинговых мероприятий и использования антимонопольного законодательства в связи с процессом слияния крупнейших западных компаний (например, ALCOA и Reynolds), стремящихся к захвату новых рынков, а также использованию отдельных стран СНГ, как удобных площадок для выхода на рынки Японии и Китая.
    В-шестых, осознается необходимость согласованной валютной и денежной политики, о чем свидетельствуют участившиеся контакты центральных банков стран СНГ. На этих встречах речь идет об ускорении финансовых оборотов, использовании национальных валют во взаимном товарообороте, создании предпосылок для развития национальных и общих финансовых рынков.
    Впервые ставится вопрос о торговле фьючерсами на металлы. Они вполне подходят для фьючерсных контрактов, поскольку обладают такими свойствами, как однородность и взаимозаменяемость. Использование фьючерсов предусматривает развитую торговлю. Такое положение следует предвидеть. По данным ГТК, в январе – марте 1999 года удельный вес черных и цветных металлов, поставляемых в страны СНГ, составил 22,9 % от всего экспорта. При этом по сравнению с 1998 годом физические объемы экспортных поставок возросли: меди на 17 %, алюминия на 9 %.
    В ближайшие два года можно ожидать повышения цен на базовые цветные металлы при значительных колебаниях. Уровень мировых цен в основном зависит от трех факторов – производства, складированных запасов и потребления. Страны СНГ занимают ведущее место по выпуску первичного алюминия, никеля (треть всего мирового производства), титана, цинка и некоторых других металлов. Здесь влияние на цены может быть значительным – не менее чем у ОПЕК на нефтяных рынках. А вот уровень потребления металлов в странах СНГ, поскольку он низок, на мировые цены серьезно не влияет. Только по мере восстановления промышленности положение может измениться. Что касается запасов металлов, зависимость такова: если они уменьшаются, это сигнал – цены могут вырасти даже при относительно стабильных объемах производства. И наоборот: наполняются склады – уменьшаются цены. Анализ показывает, что оптимальными являются запасы, соответствующие полуторамесячному объему производства. Это стоит учитывать в торговой стратегии стран СНГ, ведь маневрирование запасами тоже способно стать инструментом влияния на ценовую политику.
    И последнее: особое внимание надо уделить процессу движения товаров и капитала в СНГ, для чего требуются общие инструменты экономического анализа – для сравнения удельных капиталовложений и многих других показателей.